每周预警

2022年5月13日西本钢材价格指数走势预警报告

2022年05月13日15:00   来源:西本资讯
摘要:本周,国内建筑市场偏弱运行:前半周,多地疫情管控持续,终端需求释放受限,叠加原料价格下跌,期货市场整体下行,现货价格一路走低;周三以后,黑色系期货低位回升,现货止跌小涨——全周价格呈现震荡下行,与我们上周的判断“预期未明,反复试探”基本相符。时值五月中旬,受到多重因素扰动,旺季需求迟迟未见兑现,市场信心得不到提振,国内建筑钢市场尚未走出颓势。对于下周行情,有以下几点值得关注:首先,政策面强调坚持“动态清零”方针不动摇,涉疫地区管控难以放松,普通工地刚需受到制约;其次,粗钢日均产量继续回升,而下游需求迟钝,供需双增的局面尚未出现;其三,原料价格高位回落,成本重心不断下移,对现货价格的支撑力度趋弱;其四,物流“梗塞”问题虽有缓解,但运输成本偏高,资源跨区域流动不畅,打压中间需求积极性。综合来看,在疫情影响下,在原料下跌带动下,在需求偏弱现状下,只要上海继续“静默”,市场行情就很难反转,因此,我们对下周市场行情持偏消极评价——蓝色预警:信心受挫,震荡修复。具体来说,西本钢材指数将在5080-5180元的区间运行。

本期观点: 信心受挫 震荡修复

时间:2022-5-16—2022-5-20

预警色标:蓝色

●市场回顾:预期尚未兑现,现货继续回调;

●成本分析:原料持续松动,成本支撑崩塌;

●供需分析:需求释放受限,库存消化缓慢;

●宏观分析:加大宏观调节力度,推动经济平稳发展。

●综合观点:本周,国内建筑市场偏弱运行:前半周,多地疫情管控持续,终端需求释放受限,叠加原料价格下跌,期货市场整体下行,现货价格一路走低;周三以后,黑色系期货低位回升,现货止跌小涨——全周价格呈现震荡下行,与我们上周的判断“预期未明,反复试探”基本相符。时值五月中旬,受到多重因素扰动,旺季需求迟迟未见兑现,市场信心得不到提振,国内建筑钢市场尚未走出颓势。对于下周行情,有以下几点值得关注:首先,政策面强调坚持“动态清零”方针不动摇,涉疫地区管控难以放松,普通工地刚需受到制约;其次,建筑钢产量继续回升,而下游需求迟钝,供需双增的局面尚未出现;其三,原料价格高位回落,成本重心不断下移,对现货价格的支撑力度趋弱;其四,物流“梗塞”问题虽有缓解,但运输成本偏高,资源跨区域流动不畅,打压中间需求积极性。综合来看,在疫情影响下,在原料下跌带动下,在需求偏弱现状下,只要上海继续“静默”,市场行情就很难反转,因此,我们对下周市场行情持偏消极评价——蓝色预警:信心受挫,震荡修复。具体来说,西本钢材指数将在5080-5180元的区间运行。

一、行情回顾

1、西本钢材指数

2、本周上海螺纹钢价格情况

本周申城建筑钢价格震荡下行,截至5月13日,西本指数报在5130,较上周末下调100。

受期螺下跌和原料价格回调影响,上半周申城建筑钢价大幅下跌;周中,随着期螺止跌反弹,现货跌势放缓,部分资源小幅上移;临近周末,投机需求释放不足,价格再度走低。全周来看,因缺乏成交量的配合,申城建筑钢价格呈震荡下行态势。具体来看:周一开市,市场整体下跌;周二,期螺跌势未尽,现货惯性下调;周三,期螺止跌反弹,现货低位回涨;周四,投机需求不足,现货涨后回调;周五,期螺波动加剧,现货跌后求稳。目前申城尚在“静默”,需求没有完全恢复,短期价格或将区间震荡。

3、全国市场方面

根据西本资讯监控的数据显示,本周国内建筑钢价格震荡下跌,不同区域跌幅有所差异,具体来看:

北京市场:本周北京市场现货价格跌幅加大,累计下跌100元/吨。现河北钢铁 HRB400EФ12-Ф14mm螺纹4960-5010元/吨,HRB400EФ16mm螺纹4950元/吨左右,HRB400EФ18-22mm螺纹4900-4930元/吨;HRB400Ф8-10mm盘螺报价5210-5230元/吨。

周初,市场恐慌情绪加剧,现货价格加速下跌,累计跌幅100元/吨。随后,期螺低位反弹,现货价格反弹30-40元/吨。周四后,市场价格再次震荡走低。库存方面:本周上游到货量没有明显变化,终端需求因降价而有所放缓,建材库存小增0.5万吨至54.5万吨左右。考虑到市场心态偏弱,商家出货压力渐增,但钢厂不愿轻易让步,预计下周北京市场偏弱整理。

杭州市场:本周杭州市场价格下跌,现沙钢16-25mm螺纹钢主流报价在5020元/吨,永钢、中天等同规格资源4800-4820元/吨;永钢、中天、沙钢等盘螺价格5150元/吨左右;合格品螺纹售价在4680-4750元/吨,盘螺5050元/吨左右。

周初,期螺下挫,市场成交不及预期,报价整体下跌。周中,几大钢厂挺价,叠加期货盘面回暖,市场情绪提振,报价顺势回升。临近周末,阴雨天气影响施工,下游需求疲软,市场报价跟随期货波动。库存方面,目前杭州螺纹钢库存量约80.2万吨,周环比下降3.9万吨。目前,杭州市场需求低于正常水平,预计下周市场继续跟随期货起落。

广州市场:本周广州市场建材价格震荡走低。现螺纹钢韶钢Ф18-25mmHRB400E规格资源主流报价在5110元/吨,广钢、冷钢、裕丰、粤钢、湘钢HRB400EФ18-25mm规格资源报价在5070-5110元/吨 ;韶钢HPB300Ф6.5-10mm高线主流价格在5330-5390元/吨;广钢、珠海粤钢、湘钢同规格高线售价5270-5310元/吨。湘钢、萍钢Ф8-10mmHRB400盘螺报价5130-5190元/吨。

周初,期螺大幅下行,本地主导钢厂降价,市场报价跟跌;周中,期螺震荡回升,外围市场普涨,本地报价止跌回升;周四以后,黑色系期货再次走弱,市场价格回落。出货方面,前半周销量尚可,后期强降雨来袭,下游需求受阻,出货量明显下滑。综合来看,目前市场交投气氛不佳,下游需求释放缓慢,预计短期内广州建材价格继续震荡。

二、成本分析

1、本周钢厂调价

本周国内大部分区域主导钢厂出厂价下调。由于原料价格持续松动,钢厂利润略有恢复,因此厂家生产积极性有所上升,短期供给压力小幅增加。

2、原材料

本周国内原料价格整体下跌,具体来看:

钢坯市场:本周国内钢坯行情下跌。上周末开始,唐山部分轧钢企业停产,下游型钢、窄带等产品成交偏弱,加上部分区域交通管制,钢坯成交并不理想,市场报价接连下跌。下半周,黑色盘面一度回升,低价资源成交略有好转,钢坯厂商试探性小幅报高,不过,下游采购并不积极,实际需求不容乐观。另外,主要仓库坯料库存环比上周增加2万吨,仍处于低位。在原料价格回落的带动下,预计下周国内钢坯市场难以反转。

焦炭市场:本周国内焦炭市场落实两轮提降,累计跌幅400元/吨。目前上游焦企生产基本正常,供应量渐增,在市场心态及成本支撑趋弱影响下,焦企继续加大出货力度。下游钢企基本处于微利和亏损状态,且成材出货不畅,厂内焦炭库存增至合理水平,继续对焦炭压价采购。考虑到当前焦炭市场供给面好转,市场看空预期偏强,预计下周国内焦炭市场延续弱势。

废钢市场:本周国内废钢市场全面回调。随着国内钢价下跌,贸易商加速送货,废钢价格累计跌幅30-100元/吨。具体表现为,华东地区,钢厂废钢到货量大幅提升,本地主导钢企废钢采购价格连续下调两次,带动本地市场废钢价格累跌50-100元/吨。华北地区,废钢资源依旧偏紧,废钢价格偏高,部分钢厂减少废钢使用量,同时有意打压废钢价格,主要钢企收废价格累计下调30-80元/吨。考虑到当前废钢市场看空氛围较浓,且钢企利润空间有限,预计下周国内废钢市场偏弱运行为主。

铁矿石市场:本周进口矿行情震荡下跌,截止5月13日,青岛港61.5%PB粉报价915元/吨,周环比下跌27元/吨。港口方面,主要港口矿石库存13997万吨,周环比下降329万吨。供应方面,上周澳洲和巴西铁矿发运总量2522万吨,环比增加305吨;本周国内45港口到港量2092万吨,环比增加120万吨。需求方面,本周高炉开工率82.61%,环比上周下降0.7%,同比去年下降4.75%。随着部分地区疫情缓解,交通运输得到恢复,钢厂日均铁水产量有所增加,港口疏港量继续提升,库存持续下降。另外,中高品位矿价差收窄,中品位的澳粉及块矿更受钢厂青睐。考虑到重点企业日均粗钢产量回落,进口矿供应充足,预计下周进口矿价格小幅震荡。

海运市场:5月12日,波罗的海干散货运价指数(BDI)收3117点,较上周同期上涨473点,涨幅17.9%。5月6日,上海航运交易所发布的中国沿海(散货)综合运价指数报收1084.95点,较4月29日上调1.5%。5月12日,上海航运交易所发布的煤炭货种运价指数报收863.16点;5月11日,沿海金属矿石货种运价指数报收788.85点。预计下周BDI指数延续强势运行。

三、供给和需求分析

西本资讯跟踪的数据显示,本周国内部分区域需求回暖,成交情况有所改善,但也有部分区域继续封控,需求受到抑制。从全国范围来看,下游复工节奏缓慢,整体需求仍不及预期。

库存方面,本周沪市螺纹钢库存65.26万吨,环比上周下降0.16万吨;从全国库存统计来看,主要城市螺纹钢库存环比下降37.64万吨,线材库存环比下降3.58万吨。本周国内建筑钢产量小幅回升,部分地区“五一”假期后需求增加,因此社会库存呈下降趋势。不过钢厂库存转移不畅,厂库出现明显上升。随着南方区域雨水天气增多,疫情管控影响需求释放,预计库存去化节奏难以加速。

四、消息方面

1.中国将加大宏观政策调节力度

2022年中国经济开局总体平稳。面对当前复杂严峻的疫情防控形势,中国政府坚持“动态清零”总方针,采取有力有效的防控措施,在保持自身经济社会发展的同时,为维护全球产业链供应链稳定畅通和世界经济增长做出了重要贡献。中国将坚持高效统筹疫情防控和经济社会发展,加大宏观政策调节力度,继续实施好积极财政政策并提升效能,为稳定世界经济做出贡献。

2.4月份CPI同比上涨2.1%,4月份CPI同比上涨2.1%

国家统计局:4月份,受国内疫情及国际大宗商品价格持续上涨等因素影响,CPI环比上涨0.4%,同比上涨2.1%。各地区各部门多措并举做好保供稳价,扣除食品和能源价格的核心CPI稳中有降,同比上涨0.9%,涨幅比上月回落0.2个百分点。

3. 发改委:不搞“碳冲锋”,不搞运动式“减碳”

国家发展改革委副主任胡祖才表示,实现“双碳”目标是一场广泛而深刻的经济社会系统性变革,不是轻轻松松可以实现的。我们要完整准确全面贯彻新发展理念,按照党中央决策部署,保持战略定力,紧盯“双碳”目标不放松,脚踏实地、久久为功,不搞“碳冲锋”,不搞运动式“减碳”,有序有力有效推进“双碳”工作,不断取得新成效。

五、综合观点

本周,国内建筑市场偏弱运行:前半周,多地疫情管控持续,终端需求释放受限,叠加原料价格下跌,期货市场整体下行,现货价格一路走低;周三以后,黑色系期货低位回升,现货止跌小涨——全周价格呈现震荡下行,与我们上周的判断“预期未明,反复试探”基本相符。时值五月中旬,受到多重因素扰动,旺季需求迟迟未见兑现,市场信心得不到提振,国内建筑钢市场尚未走出颓势。对于下周行情,有以下几点值得关注:首先,政策面强调坚持“动态清零”方针不动摇,涉疫地区管控难以放松,普通工地刚需受到制约;其次,建筑钢产量继续回升,而下游需求迟钝,供需双增的局面尚未出现;其三,原料价格高位回落,成本重心不断下移,对现货价格的支撑力度趋弱;其四,物流“梗塞”问题虽有缓解,但运输成本偏高,资源跨区域流动不畅,打压中间需求积极性。综合来看,在疫情影响下,在原料下跌带动下,在需求偏弱现状下,只要上海继续“静默”,市场行情就很难反转,因此,我们对下周市场行情持偏消极评价——蓝色预警:信心受挫,震荡修复。具体来说,西本钢材指数将在5080-5180元的区间运行。[文]西本特邀撰稿人2022/5/13

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